ETHC
Présentation
L’ETP 21shares Ethereum Core Staking est un Exchange Traded Product (ETP) 100% collatéralisé, offrant une exposition indirecte à Ethereum (ETH) via un compte d'investissement standard, sans nécessité d'acheter, de stocker ou de gérer directement des tokens Ether (ETH). Le produit met en staking une partie de ses avoirs en ETH et réinvestit les rendements du staking afin d’améliorer la performance. Le produit est identifié sur les plateformes d'investissement par son ticker : ETHC.
ETHC est collatéralisé à 100 % par des tokens ETH détenus dans un stockage hors-ligne auprès de dépositaires de qualité institutionnelle tels que BitGo et Coinbase Custody.
Comme ETHC détient des tokens ETH directement, sa valeur reflète le prix de l'ETH, ajusté des frais de gestion annuels de 0,10 %. Le produit perçoit également des rendements issus du staking générés par la validation des transactions sur le réseau Ethereum, réinvestis quotidiennement dans ETHC, ce qui augmente au fil du temps la quantité d'ETH représentée par chaque unité de valeur liquidative (NAV).
Pourquoi investir
Une blockchain utile
Une critique fréquente adressée à la technologie blockchain est son manque d'usage réel. Les données relatives à Ethereum suggèrent le contraire. Ethereum compte plus de huit millions d'utilisateurs actifs chaque mois¹, avec plus de 5 000 applications décentralisées construites sur son réseau², par environ 9 000 développeurs actifs³. Le réseau a généré plus de 4 milliards de dollars de revenus de protocole depuis 2022¹. Certains investisseurs considèrent cette profondeur d'activité sur la blockchain comme la preuve d'un réseau à adoption structurelle plutôt que d'un usage purement spéculatif.
Les indicateurs d'utilisation ne garantissent toutefois pas la valeur d'investissement. Le prix de l'ETH n'a montré aucune corrélation constante à court terme avec les revenus de protocole ou le nombre d'adresses actives. Les investisseurs en ETH restent exposés à une volatilité de prix significative, indépendamment de la performance sous-jacente du réseau.
Moteur de l'économie Web3
Ethereum concentre la plus grande part de la Valeur Totale Bloquée (TVL) à travers la Finance Décentralisée (DeFi), les stablecoins, les actifs réels tokenisés et les applications on-chain⁴, grâce aux smart contracts sur Ethereum qui permettent à quiconque de développer et déployer des applications décentralisées sans intermédiaires. Certains investisseurs voient dans Ethereum, en tant que principale couche de règlement pour l'activité Web3, un avantage structurel avec des implications à long terme pour la valeur de l'ETH en tant que token de paiement natif du réseau.
Innovation institutionnelle
Les institutionnels ont commencé à transférer une partie de leur activité financière sur la blockchain. BlackRock, Franklin Templeton et JPMorgan figurent parmi les institutions déployant activement des fonds tokenisés et des stablecoins sur le réseau Ethereum⁵,⁶. Certains investisseurs considèrent le rôle d’ETH dans le règlement de ces déploiements institutionnels comme un moteur potentiel de demande à long terme pour le token, illustrant une évolution au-delà des développeurs et utilisateurs natifs de la crypto vers une adoption institutionnelle plus large.
Pourquoi accéder à Ethereum via un ETP ?
Pour les investisseurs ayant choisi une exposition à Ethereum, la structure ETP répond au principal obstacle pratique de l'achat direct : la complexité.
Acheter de l'Ether directement nécessite l'ouverture d'un compte séparé sur une plateforme d'échange crypto, la gestion de la garde de l'ETH et, dans certains cas, la gestion d'une clé privée. La perte ou la mauvaise gestion d'une clé privée entraîne la perte définitive de l'accès aux tokens ETH. Pour une position au sein d'un portefeuille d'investissement plus large, cette complexité opérationnelle peut ne pas être proportionnée à la taille de l'allocation.
ETHC se négocie via le même compte de courtage qu'un investisseur utilise déjà pour des actions ou d'autres fonds. Aucun compte crypto séparé à ouvrir, aucune clé privée à gérer.
Notes de bas de page
- Token Terminal, October 2025
- DappRadar, October 2025
- Electric Capital Developer Report, October 2025
- DeFiLlama Chain Overview, October 2025
- McKinsey and Company, July 21, 2025
- DeFiLlama Digital Asset Treasuries, October 2025
Actifs sous-jacents
Performance
Past performance is not a reliable indicator of current or future results.
Informations importantes
Partenaires
Tickers
Frequently asked questions
En Europe, les produits Ethereum cotés sont classés comme Exchange Traded Products (ETP), et non comme Exchange Traded Funds (ETF) ; une différence de structure juridique plutôt que d'accès pratique. Les réglementations européennes sur les fonds empêchent les structures de fonds classiques de proposer une exposition à un actif unique, ce qui explique pourquoi les ETP Ethereum existent en tant que produit équivalent sur les bourses européennes. Bien que les ETP et les ETF soient des structures juridiques différentes, l'expérience d'achat et de détention pour l'investisseur ne diffère pas.
L’ETP 21shares Ethereum Core Staking (ETHC) applique des frais de gestion annuels de 0,10 %.
ETHC peut être détenu via un compte d'investissement sur des plateformes proposant des ETF et actions classiques. Contactez votre courtier ou votre teneur de compte pour confirmer l'éligibilité du type de compte que vous envisagez d'utiliser. Ceci ne constitue pas un conseil financier ou fiscal.
La possibilité de détenir ETHC dans un plan d’épargne retraite dépend des règles en vigueur dans le pays de résidence de l'investisseur et de la politique d'investissement du prestataire concerné. Tous les prestataires ou régimes de retraite n'autorisent pas les Exchange Traded Products sur crypto-actifs. Contactez directement votre prestataire de retraite pour confirmer l'éligibilité avant d'investir.
Les principales différences portent sur la conservation, le type de compte et la propriété. Avec les ETP Ethereum, les ETH sous-jacents sont détenus par un dépositaire de qualité institutionnelle et le produit se négocie via un compte de courtage standard : aucun compte crypto séparé nécessaire, aucune gestion de clé privée requise. Acheter de l’ETH directement signifie le détenir via une plateforme d'échange crypto ou le gérer personnellement, en dehors d'un compte d'investissement standard.
ETHC accumule quotidiennement des rendements issus du staking d’ETH dans sa valeur liquidative (NAV). Une partie des avoirs en ETH du produit est confiée à des validateurs Ethereum, qui contribuent à sécuriser et valider le réseau et perçoivent en retour des revenus de protocole. Seule une partie du total des ETH détenus est mise en staking à un instant donné, afin de maintenir une liquidité suffisante pour les rachats. La proportion dépend de la taille du produit, du nombre de jours nécessaires pour désengager les actifs (unstaking) et des conditions de marché. Les rendements perçus sont réinvestis dans la valeur liquidative d'ETHC, ce qui signifie que chaque part d'ETHC représente au fil du temps une quantité légèrement plus importante d'ETH à mesure que les rendements s'accumulent.
Oui. ETHC est collatéralisé à 100 % par des tokens ETH détenus en stockage hors-ligne auprès de deux dépositaires de qualité institutionnelle : BitGo et Coinbase Custody. Le produit détient des tokens ETH directement en tant qu'actifs sous-jacents et n'utilise ni dérivés ni structures synthétiques pour répliquer le prix de l'ETH.
BitGo et Coinbase Custody assurent la fonction de dépositaires pour les tokens ETH d'ETHC. Tous deux détiennent les ETH sous-jacents en stockage hors-ligne dans le cadre de la structure de conservation du produit.
ETHC est directement exposé au prix de l’Ether, qui peut être extrêmement volatil ; les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité du montant investi. Au-delà du risque de prix, ETHC comporte des risques spécifiques au staking : une partie des ETH est immobilisée auprès des validateurs pendant la période de staking et ne peut pas être vendue immédiatement. Par ailleurs, les taux de rendement du staking sont variables et peuvent tomber à zéro.
Comment investir ?
.png)
.png)
.png){kind=logo}
Actifs sous-jacents
You are leaving 21shares.com
By clicking below you acknowledge that you are navigating away from http://21shares.com/en-US/product, and will be connected to chain.link. 21Shares US LLC does not manage chain.link. Please take note of 21Shares privacy policy, terms of use, and disclosures.
