MORPH
L'ETP 21shares Morpho (ticker «MORPH») offre aux investisseurs un moyen liquide d'intégrer Morpho dans leurs portefeuilles par l'intermédiaire de leur banque ou de leur courtier, en tirant parti de l'expansion des marchés de crédit décentralisés.
Une architecture de prêt onchain sur mesure
Morpho transforme le prêt sur la finance décentralisée en mettant directement en relation les emprunteurs et les prêteurs sur des marchés personnalisés et exclusifs, éliminant ainsi presque entièrement1 les écarts de taux. La possibilité de définir des paramètres de risque personnalisés permet d'améliorer l'efficacité et de réduire les exigences en matière de fonds propres. Comme ces marchés sont sans autorisation et peu coûteux à lancer, ils attirent naturellement les capitaux et offrent des rendements ajustés au risque.
Morpho connaît une croissance peu commune dans le domaine de la DeFi
La forte demande et la confiance accordée à Morpho sont évidentes. Le protocole connaît une croissance peu commune dans le domaine de la DeFi : en novembre 2025, Morpho affichait plus de 9 milliards de dollars de dépôts, plus de 4 milliards de dollars de prêts actifs2 et ses actifs ont bondi de 120 %3 au cours de l'année. L'adoption institutionnelle est en hausse, comme en témoignent les partenariats avec Coinbase4 et Crypto.com5, et le renforcement de la liquidité propulse Morpho vers une position dominante dans le secteur LaaS (Lending-as-a-Service).
Un pont vers la DeFi pour les institutionnels
Les grandes institutions financières utilisent Morpho afin de faire le lien entre la finance traditionnelle et la DeFi. Par exemple, des banques européennes telles que la Société Générale6 utilisent ce protocole pour proposer à leurs clients institutionnels des prêts réglementés en stablecoins libellés en euros et en dollars. Par ailleurs, des entreprises fintech telles que Deblock utilisent Morpho pour développer des services bancaires modulaires et conformes sur la blockchain.
Notes:
1Delphi Digital. “Morpho Finance: A Pareto-Efficient Lending Optimizer.” https://members.delphidigital.io/reports/morpho-finance-a-pareto-efficient-lending-optimizer#closing-thoughts-6430:~:text=rates%20for%20borrowers.-,How%20Morpho%20Works,-Morpho%20is%20built
2Token Terminal. https://tokenterminal.com/explorer/studio/dashboards/6c0c86f3-13ff-462f-94ec-93592de3aa0e
3DefiLlama. https://defillama.com/protocol/morpho
4Dune. Coinbase Onchain Loans. https://dune.com/ryanyyi/coinbase-onchain-loans/b9fea3da-2d44-44b9-a314-9c13eba4b070
5https://crypto.com/au
6https://morpho.org/blog/societe-generale-forge-comes-onchain-with-morpho/
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