ETHC
Überblick
Das 21shares Ethereum Core Staking ETP (ETHC) ist ein physisch besichertes börsengehandeltes Produkt (ETP), das über ein normales Wertpapierdepot einen direkten Zugang zu ETH, der nativen Kryptowährung der Ethereum-Blockchain, bietet. Dadurch entfällt die Komplexität, digitale Vermögenswerte direkt zu kaufen, zu verwahren oder zu verwalten. Das Produkt stakt einen Teil seiner ETH-Bestände und reinvestiert die Staking-Prämien, um einen Zinseszins-Effekt auf die Wertentwicklung zu erzielen. Auf Handelsplattformen ist das Produkt unter dem Ticker ETHC zu finden.
ETHC ist zu 100 % physisch hinterlegt durch Ethereum, das in Cold Storage bei den institutionellen Verwahrstellen BitGo und Coinbase Custody gehalten wird.
Da ETHC Ethereum (ETH) direkt hält, spiegelt sein Wert den ETH-Preis wider, angepasst um die jährliche Produktgebühr von 0,10 %. Das Produkt erhält zudem Staking-Erträge aus der Ethereum-Netzwerkvalidierung, die täglich in ETHC reinvestiert werden, wodurch die ETH-Menge, die jede NAV-Einheit repräsentiert, im Zeitverlauf zunimmt.
Warum investieren
Eine Blockchain mit Nutzen
Ein häufiger Kritikpunkt an der Blockchain-Technologie ist die mangelnde Nutzung. Die Evidenz für Ethereum spricht dagegen. Ethereum verzeichnet monatlich mehr als acht Millionen aktive Nutzer¹, mehr als 5.000 dezentrale Anwendungen wurden auf dem Netzwerk entwickelt² von rund 9.000 aktiven Entwicklern³. Das Netzwerk hat seit 2022 über 4 Milliarden US-Dollar an Protokollerträgen erwirtschaftet¹. Manche Anleger sehen in dieser Tiefe der Onchain-Aktivität den Beleg für ein Netzwerk mit struktureller Adoption statt rein spekulativer Nutzung.
Nutzungskennzahlen garantieren jedoch keinen Anlagewert. Der ETH-Preis zeigte keinen konsistenten kurzfristigen Zusammenhang mit den Protokollerträgen oder der Anzahl aktiver Adressen. Anleger in ETH sind einer erheblichen Preisvolatilität ausgesetzt, unabhängig von der zugrunde liegenden Netzwerkleistung.
Motor der Web3-Wirtschaft
Ethereum sichert den größten Anteil am Total Value Locked (TVL) über Dezentrale Finanzen (DeFi), Stablecoins, tokenisierte Real-World-Assets und Onchain-Anwendungen⁴, da Smart Contracts auf Ethereum es jedem ermöglichen, dezentrale Anwendungen ohne Intermediäre zu entwickeln und bereitzustellen. Manche Anleger betrachten Ethereums Position als größte Abwicklungsebene für Web3-Aktivität als strukturellen Vorteil mit langfristigen Implikationen für den Wert von ETH als nativem Zahlungstoken des Netzwerks.
Institutionelle Innovation
Institutionen haben begonnen, Finanzaktivitäten Onchain zu verlagern. BlackRock, Franklin Templeton und JPMorgan gehören zu den Institutionen, die aktiv tokenisierte Fonds und Stablecoins auf dem Ethereum-Netzwerk einsetzen⁵,⁶. Manche Anleger sehen in der Rolle von ETH bei der Abwicklung dieser institutionellen Einsätze einen potenziellen langfristigen Nachfragetreiber für das Token, was eine Entwicklung über Entwickler und krypto-native Nutzer hinaus zu einer breiteren institutionellen Adoption darstellt.
Warum über ein ETP auf Ethereum zugreifen?
Für Anleger, die sich für ein Ethereum-Exposure entschieden haben, löst die ETP-Struktur die zentrale praktische Hürde des Direktkaufs: Komplexität.
Der direkte Kauf von Ethereum erfordert die Eröffnung eines separaten Krypto-Börsenkontos, die Verwahrung des ETH und in manchen Fällen die Verwaltung von Private Keys. Der Verlust oder die falsche Handhabung von Private Keys führt zum dauerhaften Verlust des Zugangs zum Ethereum. Für eine Position innerhalb eines breiteren Anlageportfolios steht diese operative Komplexität möglicherweise nicht im Verhältnis zur Größe der Allokation.
ETHC wird über dasselbe Brokerage-Konto gehandelt, das ein Anleger bereits für Aktien oder andere Fonds nutzt. Es ist kein separates Krypto-Konto zu eröffnen und keine Private Keys sind zu verwalten.
Steuerhinweis
Die ETPs wurden so konzipiert, dass sie ähnliche Merkmale aufweisen wie Anlageprodukte, die für in Deutschland ansässige Privatanleger als von der Kapitalertragssteuer befreit gelten, wenn sie länger als ein Jahr gehalten werden.
Fussnoten
- Token Terminal, October 2025
- DappRadar, October 2025
- Electric Capital Developer Report, October 2025
- DeFiLlama Chain Overview, October 2025
- McKinsey and Company, July 21, 2025
- DeFiLlama Digital Asset Treasuries, October 2025
Basiswerte
Wertentwicklung
Past performance is not a reliable indicator of current or future results.
Wichtige Informationen
Service-Anbieter
Tickers
Frequently asked questions
In Europa werden börsengehandelte Ethereum-Produkte als Exchange Traded Products (ETPs) klassifiziert, nicht als Exchange Traded Funds (ETFs); ein Unterschied in der rechtlichen Struktur, nicht im praktischen Zugang. Europäische Fondsvorschriften untersagen es klassischen Fondsstrukturen, Exposure auf einen einzelnen Vermögenswert anzubieten, weshalb Ethereum-ETPs als äquivalentes Produkt an europäischen Börsen existieren. Obwohl ETPs und ETFs unterschiedliche rechtliche Strukturen darstellen, unterscheidet sich das Kauf- und Halte-Erlebnis für Anleger nicht.
Das 21shares Ethereum Core Staking ETP (ETHC) hat eine jährliche Produktgebühr von 0,10 %.
ETHC kann über ein Anlagekonto bei Plattformen gehalten werden, die reguläre ETFs und Aktien anbieten. Wenden Sie sich an Ihren Broker oder Kontoanbieter, um die Eignung für den vorgesehenen Kontotyp zu bestätigen. Dies stellt keine Finanz- oder Steuerberatung dar.
Ob ETHC innerhalb eines Pensions- oder Altersvorsorgekontos gehalten werden kann, hängt von den Vorschriften im Wohnsitzland des Anlegers sowie von der Anlagepolitik des jeweiligen Anbieters ab. Nicht alle Pensionsanbieter oder -systeme erlauben Krypto-Exchange-Traded-Products. Wenden Sie sich direkt an Ihren Pensionsanbieter, um die Eignung vor einer Investition zu bestätigen.
Die wesentlichen Unterschiede liegen in Verwahrung, Kontotyp und Eigentum. Bei Ethereum-ETPs wird das zugrunde liegende ETH von einer institutionellen Verwahrstelle gehalten, und das Produkt wird über ein reguläres Brokerage-Konto gehandelt: kein separates Krypto-Konto notwendig, keine Verwaltung von Private Keys erforderlich. Der direkte Kauf von ETH bedeutet, es über eine Krypto-Börse zu halten oder persönlich zu verwalten, außerhalb eines regulären Anlagekontos.
ETHC vereinnahmt Ethereum-Staking-Erträge täglich in seinem NAV. Ein Teil der ETH-Bestände des Fonds wird Ethereum-Validatoren zugewiesen, die zur Sicherung und Validierung des Netzwerks beitragen und im Gegenzug Protokollerträge erhalten. Nur ein Teil des gesamten gehaltenen ETH ist jeweils gestaked, um ausreichende Liquidität für Rücknahmen sicherzustellen; der Anteil hängt von der Fondsgrösse, der Anzahl der für das Unstaking erforderlichen Tage sowie den Marktbedingungen ab. Erzielte Erträge werden über das Coin-Entitlement in den NAV von ETHC reinvestiert, sodass jede ETHC-Einheit im Zeitverlauf durch die anfallenden Erträge eine etwas größere Menge ETH repräsentiert.
Ja. ETHC ist zu 100 % physisch hinterlegt durch Ethereum, das in Cold Storage bei zwei institutionellen Verwahrstellen gehalten wird: BitGo und Coinbase Custody. Das Produkt hält Ethereum direkt als zugrunde liegenden Vermögenswert und verwendet keine Derivate oder synthetischen Strukturen zur Nachbildung des ETH-Preises.
BitGo und Coinbase Custody fungieren als Verwahrstellen für die Ethereum-Bestände von ETHC. Beide halten das zugrunde liegende ETH in Cold Storage im Rahmen der institutionellen Verwahrungsstruktur des Produkts.
ETHC ist direkt dem Preis von Ethereum ausgesetzt, der extrem volatil sein kann; Anleger können einen Teil oder den gesamten investierten Betrag verlieren. Über das Preisrisiko hinaus birgt ETHC staking-spezifische Risiken: Ein Teil des ETH ist während der Staking-Periode bei Validatoren gebunden und kann nicht sofort verkauft werden; zudem sind die Staking-Ertragsraten variabel und können auf null fallen.
So investieren Sie
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