VENC
Überblick
Das 21shares Venice Token ETP ist ein physisch hinterlegtes börsengehandeltes Produkt (ETP), das Exposure in Venice-Token (VVV) über ein Standard-Anlagekonto bietet. Anleger müssen Venice-Token nicht direkt kaufen, verwahren oder verwalten. Auf Anlageplattformen wird das Produkt über seinen Ticker identifiziert: VENC.
VENC ist physisch hinterlegt, das heißt, die Basiswerte des Produkts, die Venice-Token, werden von Verwahrstellen institutioneller Qualität gehalten.
Warum investieren
Private künstliche Intelligenz ist zu einem bedeutenden kommerziellen Geschäft geworden
Einige Anleger sehen im Wachstum von Venice einen Beleg dafür, dass private künstliche Intelligenz (AI), das heißt AI, die Gespräche der Nutzer weder speichert noch offenlegt, zu einem echten Geschäft wird. Venice gibt an, dass das Unternehmen profitabel ist, dass sich die Zahl seiner registrierten Nutzer vervielfacht hat und dass die tägliche Nutzung seiner Anwendungsprogrammierschnittstelle (API) in kurzer Zeit exponentiell gewachsen ist.1 Eine API ist die Verbindung, über die andere Software die AI von Venice nutzen kann.
Die API von Venice ist mit jener von OpenAI kompatibel, sodass Entwickler bestehende Anwendungen auf die Plattform verlagern können, und Zahlungen per Wallet ermöglichen es AI-Agenten, Inferenz (die Arbeit, die ein AI-Modell leistet, um eine Antwort zu erzeugen) direkt zu kaufen. Da Venice auf bestehenden AI-Modellen aufbaut, statt deren Entwicklung zu finanzieren, kann das Unternehmen seine Ausgaben auf die Bedienung der Nachfrage konzentrieren. Das verschafft Venice eine andere Kostenstruktur als Frontier-AI-Entwickler, also die Unternehmen, die die fortschrittlichsten Modelle entwickeln.
Das Gegengewicht ist die Kapazität. Die Investitionen von Venice in Grafikprozessoren (GPUs) und Rechenzentren machen die effiziente Nutzung dieser Kapazität zunehmend wichtig. Die Umsatzzahlen sind weiterhin ungeprüft, und die Aufrechterhaltung der Profitabilität hängt davon ab, zahlende Kunden bei sinkenden Akquisitionskosten zu halten, während der Wettbewerb zunimmt.
Venice baut eine differenzierte Position bei privater AI-Inferenz auf
Da AI Teil der täglichen Arbeit wird, stehen Unternehmen vor einer wachsenden Herausforderung: leistungsfähige Modelle zu nutzen, ohne vertrauliche Verträge, Finanzunterlagen oder proprietären Code offenzulegen. Apple hat dasselbe Problem erkannt und 2026 seine datenschutzgeschützte AI-Infrastruktur auf Google Cloud ausgeweitet, damit komplexe Anfragen verarbeitet werden können, ohne die Daten der Nutzer offenzulegen.2
Venice wendet ein ähnliches Prinzip an, indem das Unternehmen Zugang zu bestehenden AI-Modellen mit unterschiedlichen Datenschutzstufen anbietet. Die private Option speichert keine Gespräche, die sichereren Optionen verhindern, dass Serverbetreiber während der Verarbeitung auf Nutzerdaten zugreifen, und der sicherste Modus ermöglicht es Nutzern, diese Schutzmaßnahmen unabhängig zu überprüfen.3
Einige Anleger argumentieren, dass sich dadurch eine kommerzielle Chance bei Unternehmen ergibt, die mit sensiblen Informationen arbeiten, von Kanzleien, die Mandantendokumente prüfen, bis zu Finanzinstituten, die vertrauliche Unterlagen analysieren, und dass Venice diese Nachfrage in wiederkehrende Abonnement- und API-Erlöse umwandeln könnte. Die stärksten Schutzmaßnahmen von Venice gelten derzeit nur für ausgewählte Modelle für zahlende Abonnenten, nicht für Frontier-Modelle von Drittanbietern. Eine Ausweitung dieser Abdeckung könnte Venice helfen, anspruchsvollere Kunden zu gewinnen, bevor größere AI-Anbieter die Datenschutzlücke schließen.
Die Ökonomie von VVV verlagert sich von Verwässerung hin zu Wertabschöpfung
Einige Anleger sehen, dass Venice die Verbindung zwischen seinem Geschäftswachstum und der Nachfrage nach seinem Token, VVV, stärkt. Entwickler können gestaktes VVV (VVV, das zur Erzielung von Rewards eingezahlt wird) sperren, um einen zweiten Token, DIEM, zu erzeugen, und jedes gestakte DIEM liefert täglich AI-Guthaben im Wert von 1 US-Dollar. 4
Venice leitet außerdem einen Teil der Abonnementzahlungen sowie 5% der Käufe von API-Guthaben in Rückkäufe und Burns von VVV, bei denen Venice VVV kauft und dauerhaft aus dem Umlauf nimmt.5 Gleichzeitig ist die jährliche Ausgabe neuer VVV durch eine stufenweise Reduzierung um 86% gesunken, von 14 Millionen Token zum Start im Januar 2025 auf 2 Millionen Token ab dem 1. Oktober 2026 (Venice).3,6 Zusammen bedeuten diese Mechanismen, dass wachsende Nutzung mehr Nachfrage nach VVV erzeugen könnte, während weniger neue Token in den Umlauf gelangen.
Der Wandel befindet sich noch in einem frühen Stadium. Das ausstehende DIEM ist nicht im Gleichschritt mit dem Umsatz des Unternehmens gewachsen, und die wiederkehrenden Burns liegen weiterhin unter der Ausgabe. VVV vermittelt zudem weder Beteiligungs- noch Governance-Rechte, sodass Inhaber auf vom Unternehmen kontrollierte Mechanismen angewiesen sind statt auf einen direkten Anspruch auf die Erträge von Venice. Die Investmentthese wird nur gestärkt, wenn wachsende Inferenznachfrage in dauerhafte VVV-Sperrung und Rückkäufe mündet, sodass die Burns die Ausgabe neuer VVV schließlich übersteigen können.
Warum Zugang zu Venice-Token über ein ETP?
Für Anleger, die sich für ein Exposure in Venice-Token entschieden haben, adressiert die ETP-Struktur die wichtigste praktische Hürde des Direktkaufs: die Komplexität.
Der direkte Kauf von Venice-Token erfordert die Eröffnung eines separaten Krypto-Börsenkontos, die Verwahrung der Venice-Token und in einigen Fällen den Umgang mit Private Keys (den digitalen Passwörtern, die den Zugang zu einem Kryptoasset steuern). Der Verlust oder falsche Umgang mit Private Keys bedeutet den dauerhaften Verlust des Zugangs zu den Venice-Token. Für eine Position innerhalb eines breiteren Portfolios steht diese operative Komplexität möglicherweise in keinem angemessenen Verhältnis zur Größe der Allokation.
VENC wird über dasselbe Brokerkonto gehandelt, das ein Anleger bereits für Aktien oder andere Fonds nutzt. Es muss kein separates Krypto-Konto eröffnet werden, und es gibt keine Private Keys zu verwalten.
Fußnoten
- Introducing Diem as Tokenized Intelligence: The Next Evolution of VVV (Venice, August 20, 2025) https://venice.ai/blog/venice-raises-65-million-series-a
- Expanding Private Cloud Compute: Apple Security Research https://security.apple.com/blog/expanding-pcc/
- Venice AI FAQs https://venice.ai/faqs/all
- Introducing Diem as Tokenized Intelligence: The Next Evolution of VVV (Venice, August 20, 2025) https://venice.ai/blog/introducing-diem-as-tokenized-intelligence-the-next-evolution-of-vvv
- Venice Development Update: October 2025 https://venice.ai/blog/venice-development-update-october-2025
- Venice cuts annual VVV emissions to 2 million as deflationary push continues (Crypto Briefing, October 1, 2026) https://cryptobriefing.com/venice-cuts-vvv-emissions-2-million/
Basiswerte
Wertentwicklung
Past performance is not a reliable indicator of current or future results.
Wichtige Informationen
Service-Anbieter
Tickers
Frequently asked questions
Das 21shares Venice Token ETP ist ein physisch hinterlegtes börsengehandeltes Produkt, das Exposure in Venice-Token (VVV) über ein Standard-Anlagekonto bietet. Es wird durch den Ticker VENC und die ISIN CH1614108301 identifiziert. Anleger müssen Venice-Token nicht direkt kaufen, verwahren oder verwalten.
Das 21shares Venice Token ETP (VENC) hat eine jährliche Produktgebühr von 2.5%.
Venice-Token (VVV) ist der digitale Token von Venice, einer privaten AI-Plattform. Das Staking von VVV bringt Rewards ein und gewährt Zugang zu den AI-Diensten von Venice, und gesperrte, gestakte VVV können zur Erzeugung von DIEM verwendet werden, eines Tokens, der im gestakten Zustand $1 pro Tag an API-Guthaben entspricht.⁴ VVV vermittelt keine Beteiligungs- oder Governance-Rechte an Venice.
DIEM ist ein separater Token, der nur durch das Sperren von gestaktem VVV erzeugt werden kann. Jedes gestakte DIEM liefert $1 pro Tag an Venice-API-Guthaben, und DIEM kann gehandelt oder übertragen werden.⁴ DIEM ist kein Stablecoin, und sein Marktpreis kann schwanken.
Nein. VENC stakt seine Venice-Token-Bestände nicht und generiert keine Staking-Rewards oder Erträge. Sein Wert spiegelt den Preis von Venice-Token wider, angepasst um die jährliche Produktgebühr von 2.5%.
Die wesentlichen Unterschiede betreffen Verwahrung, Kontotyp und Eigentum. Bei VENC werden die zugrunde liegenden Venice-Token über die Struktur des Produkts gehalten, und das Produkt wird über ein Standard-Brokerkonto gehandelt: Es ist kein separates Krypto-Konto nötig, und es müssen keine Private Keys verwaltet werden. Wer Venice-Token direkt kauft, hält sie über eine Krypto-Börse oder verwaltet sie selbst, außerhalb eines Standard-Anlagekontos. Bei den Kosten fällt bei VENC eine jährliche Produktgebühr von 2.5% zuzüglich Broker- und Handelskosten an. Beim Direktkauf entfällt die jährliche Produktgebühr, dafür fallen Gebühren der Krypto-Börse an. Die Gesamtkosten hängen von der Plattform und der Handelshäufigkeit ab. VENC bietet Exposure in den Preis von Venice-Token über eine ETP-Struktur, nicht direktes Eigentum am Basiswert. Keiner der beiden Ansätze ist grundsätzlich besser. Beide sind dem Preis von Venice-Token direkt ausgesetzt und bergen das Risiko erheblicher Verluste.
VENC ist dem Preis von Venice-Token direkt ausgesetzt, der stark fallen und auf null sinken kann. Venice-Token vermittelt keine Beteiligungs- oder Governance-Rechte, sodass sein Wert von Mechanismen abhängt, die Venice kontrolliert. Die vergangene Wertentwicklung (Past performance) ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.
VENC ist über Anlageplattformen und Broker erhältlich, die Zugang zu an europäischen Börsen gelisteten Wertpapieren bieten. Anlageplattformen, die VENC anbieten
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