DYDX

Une tokenomics robuste qui favorise la croissance

Le protocole lie la performance de la plateforme à la valeur pour les détenteurs de tokens, en allouant 25 % des frais nets au rachat du token DYDX, ce qui réduit l'offre tout en augmentant les rendements du staking. Depuis son lancement en mars 2025, le programme de rachat a rapporté 2,79 millions de dollars à l'écosystème.

De plus, le mécanisme de partage des revenus approuvé par le conseil d'administration distribue 25 % des frais aux détenteurs de MegaVault (un coffre-fort DeFi commun qui fonctionne comme un fonds de fonds, allouant automatiquement des capitaux à plusieurs stratégies afin d'optimiser les rendements ajustés au risque) et 10 % au Trésor, les récompenses étant versées en USDC plutôt qu'en tokens inflationnistes, ce qui garantit une valeur stable aux participants.

En 2024, la plateforme a généré 70 millions de dollars de frais annuels de protocole sur un volume de transactions cumulé de plus de 300 milliards de dollars. Toutefois, depuis le lancement de son mécanisme de partage des revenus au début de 2025, dYdX a distribué plus de 50 millions de dollars en USDC à ses utilisateurs. Contrairement à ses concurrents qui s'appuient sur des récompenses inflationnistes ou des rachats indirects de jetons, dYdX offre des flux de trésorerie récurrents en stablecoins, une valeur réelle, transparente et durable sous la forme d'USDC. Ce modèle crée un cycle auto-renforçant de croissance, de tokenomics déflationniste et de rendement à long terme, positionnant dYdX comme une opportunité d'investissement intéressante.

Alimenter la DeFi sur sa propre blockchain

dYdX a fait un choix audacieux en passant d'une application sur Ethereum à sa propre blockchain souveraine, la dYdX Chain, sur le SDK Cosmos, offrant ainsi vitesse, évolutivité et décentralisation. Son carnet d'ordres off-chain prend en charge le trading à haute fréquence tout en éliminant la dépendance à d'autres réseaux et en remplaçant les frais de transactions traditionnels (gas fees) par des frais de trading.

Grâce à ce modèle de frais innovant, dYdX capture la valeur de chaque transaction. Contrairement à d'autres modèles où les frais sont payés à la blockchain de base, cette approche canalise tous les revenus de trading vers le protocole, alignant directement l'utilisation de la plateforme sur le potentiel de gain des détenteurs de tokens.

Cela permet à la dYdX Chain de traiter jusqu'à 2 000 transactions par seconde, soit une amélioration de près de 200 fois par rapport à la Layer 2 précédente, qui ne traitait que 10 transactions par seconde. De plus, dYdX est l'une des blockchains les plus décentralisées et les plus spécialisées, gérée et sécurisée par plus de 40 validateurs indépendants, ce qui est nettement supérieur à la plupart de ses concurrents, garantissant ainsi sa résilience, sa neutralité et sa crédibilité à long terme. Cet avantage renforce non seulement le leadership de dYdX en termes de performances et d'efficacité, mais lui permet également de conquérir des parts de marché croissantes.

En passe de remonter

dYdX reste une opportunité d'investissement intéressante malgré une concurrence croissante. La platforme a traité plus de 1 400 milliards de dollars de volume de transactions cumulées sur toutes les versions du protocole, compte 15 000 traders actifs par semaine et a généré 7,7 milliards de dollars de volume de transactions en juillet. Avec un marché potentiel total qui devrait atteindre 4 000 milliards de dollars d'ici la fin de l'année, cela souligne le potentiel de croissance considérable qui s'annonce.

Le nombre de détenteurs de tokens DYDX a bondi de 400 % depuis 2021, reflétant l'adoption croissante et les effets de réseau. En outre, la Fondation dYdX a publié un livre blanc conforme à MiCA, clarifiant les caractéristiques des tokens et leur conformité dans l'UE, ce qui positionne dYdX favorablement par rapport aux plateformes perpétuelles concurrentes. La disparité entre l'activité commerciale robuste de dYdX et sa valorisation actuelle met en évidence un potentiel de hausse substantiel.