Comment Bitcoin s'intègre-t-il dans un portefeuille ?
Bitcoin offre à la fois un potentiel de croissance et de diversification.
En période de croissance économique, le Bitcoin se comporte souvent comme un « actif de croissance », ce qui signifie que son cours a tendance à augmenter lorsque les flux monétaires s’intensifient dans l’économie mondiale. Cependant, il peut également endosser un rôle défensif – en agissant comme de « l’or numérique » – en période de tensions sur les marchés ou lorsque les monnaies traditionnelles perdent de leur valeur. Cela peut protéger votre portefeuille contre l’inflation.
Pour constituer un portefeuille résilient, il est essentiel de choisir des actifs qui n'évoluent pas toujours dans le même sens. Comprendre comment différents investissements réagissent à une information donnée est essentiel pour gérer le risque.
Nos recherches montrent que, historiquement, le Bitcoin a affiché des corrélations plus faibles en moyenne avec les actions que la plupart des actifs traditionnels, même si ces corrélations peuvent augmenter temporairement.
Son cours étant déterminé par des facteurs différents des résultats des entreprises traditionnelles, l'ajout d'une petite quantité de bitcoins à votre portefeuille peut contribuer à « lisser » les fluctuations de vos autres investissements. À long terme, détenir des actifs qui n'évoluent pas toujours de manière synchronisée peut déboucher sur une stratégie d'investissement plus stable et plus efficace.
Bitcoin dans un portefeuille traditionnel
Par le passé, le cours du Bitcoin n’a généralement pas évolué dans le même sens que celui des actions ou des obligations. Toutefois, cela peut changer en fonction de l’évolution de l’économie mondiale.
L’histoire a montré que, lorsqu’elles sont correctement proportionnées, de petites allocations en Bitcoin ont amélioré l’efficacité des portefeuilles. Celles-ci permettent en effet d’améliorer les rendements et la performance ajustée au risque sans pour autant augmenter les baisses.
La valeur du Bitcoin dans un portefeuille réside dans ses facteurs de rendement différenciés et son potentiel de hausse asymétrique – c'est ce que nous entendons par diversification.
Le tableau ci-dessous compare un portefeuille traditionnel – composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations – à un portefeuille plus moderne incluant une petite allocation en Bitcoin. Ces exemples s'appuient sur les données historiques des trois dernières années pour illustrer les performances des différentes stratégies.
Il est intéressant de noter que les portefeuilles incluant Bitcoin se sont rétablis plus rapidement après leurs plus fortes baisses de cours. Lors de la chute du marché provoquée par les droits de douane américains en avril 2025, le portefeuille traditionnel a mis 22 jours pour retrouver sa valeur antérieure. En revanche, les portefeuilles contenant du Bitcoin se sont redressés en seulement 17 jours. Cela suggère qu’une petite quantité de Bitcoin peut aider un portefeuille à rebondir plus rapidement lors de certains types de tensions sur les marchés.
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