Comment Bitcoin s'intègre-t-il dans un portefeuille ?
Bitcoin offre à la fois un potentiel de croissance et de diversification.
En période de croissance économique, le Bitcoin se comporte souvent comme un « actif de croissance », ce qui signifie que son cours a tendance à augmenter lorsque les flux monétaires s’intensifient dans l’économie mondiale. Cependant, il peut également endosser un rôle défensif – en agissant comme de « l’or numérique » – en période de tensions sur les marchés ou lorsque les monnaies traditionnelles perdent de leur valeur. Cela peut protéger votre portefeuille contre l’inflation.
Pour constituer un portefeuille résilient, il est essentiel de choisir des actifs qui n'évoluent pas toujours dans le même sens. Comprendre comment différents investissements réagissent à une information donnée est essentiel pour gérer le risque.
Nos recherches montrent que, historiquement, le Bitcoin a affiché des corrélations plus faibles en moyenne avec les actions que la plupart des actifs traditionnels, même si ces corrélations peuvent augmenter temporairement.
Son cours étant déterminé par des facteurs différents des résultats des entreprises traditionnelles, l'ajout d'une petite quantité de bitcoins à votre portefeuille peut contribuer à « lisser » les fluctuations de vos autres investissements. À long terme, détenir des actifs qui n'évoluent pas toujours de manière synchronisée peut déboucher sur une stratégie d'investissement plus stable et plus efficace.
Bitcoin dans un portefeuille traditionnel
Par le passé, le cours du Bitcoin n’a généralement pas évolué dans le même sens que celui des actions ou des obligations. Toutefois, cela peut changer en fonction de l’évolution de l’économie mondiale.
L’histoire a montré que, lorsqu’elles sont correctement proportionnées, de petites allocations en Bitcoin ont amélioré l’efficacité des portefeuilles. Celles-ci permettent en effet d’améliorer les rendements et la performance ajustée au risque sans pour autant augmenter les baisses.
La valeur du Bitcoin dans un portefeuille réside dans ses facteurs de rendement différenciés et son potentiel de hausse asymétrique – c'est ce que nous entendons par diversification.
Le tableau ci-dessous compare un portefeuille traditionnel – composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations – à un portefeuille plus moderne incluant une petite allocation en Bitcoin. Ces exemples s'appuient sur les données historiques des trois dernières années pour illustrer les performances des différentes stratégies.
Il est intéressant de noter que les portefeuilles incluant Bitcoin se sont rétablis plus rapidement après leurs plus fortes baisses de cours. Lors de la chute du marché provoquée par les droits de douane américains en avril 2025, le portefeuille traditionnel a mis 22 jours pour retrouver sa valeur antérieure. En revanche, les portefeuilles contenant du Bitcoin se sont redressés en seulement 17 jours. Cela suggère qu’une petite quantité de Bitcoin peut aider un portefeuille à rebondir plus rapidement lors de certains types de tensions sur les marchés.
Ce rapport a été préparé et publié par 21Shares AG pour une diffusion mondiale. Toutes les informations utilisées dans la publication de ce rapport ont été compilées à partir de sources accessibles au public et jugées fiables, mais nous ne garantissons pas l’exactitude ou l’exhaustivité de ce rapport. Le trading d’actifs crypto comporte un degré de risque élevé. Le marché des actifs crypto est nouveau pour beaucoup, n’a pas fait ses preuves et pourrait ne pas connaître la croissance escomptée. Actuellement, l’utilisation des cryptoactifs sur les marchés des particuliers et des professionnels est relativement faible par rapport à leur utilisation relativement importante par les spéculateurs, ce qui contribue à la volatilité des prix qui pourrait avoir un impact négatif sur un investissement dans les cryptoactifs. Afin de participer au trading de cryptoactifs, vous devez être capable d’évaluer les avantages et les risques de l’investissement et être en mesure de supporter le risque économique de perdre la totalité de votre investissement. Aucune information contenue dans ce rapport ne constitue ou ne doit être considérée comme une offre de vente de la part de 21Shares AG et/ou de ses filiales, ni comme une sollicitation de la part de 21Shares AG ou de sa société mère pour l’achat de bitcoins ou d’autres crypto-actifs ou dérivés. Ce rapport est fourni à titre informatif et à des fins de recherche uniquement et ne doit pas être interprété ou présenté comme une offre ou une sollicitation d’investissement. Les informations fournies ne constituent pas un prospectus ou une offre et ne contiennent ni ne constituent une offre de vente ou une sollicitation d’offre d’investissement dans quelque juridiction que ce soit. Les lecteurs sont avertis que ces déclarations prospectives ne constituent pas des garanties de performances futures et comportent des risques et des incertitudes, et que les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux indiqués dans les déclarations prospectives en raison de divers facteurs. Les informations contenues dans le présent document ne peuvent être considérées comme des conseils économiques, juridiques, fiscaux ou autres, et les utilisateurs sont avertis de ne pas fonder leurs décisions d’investissement ou autres décisions uniquement sur le contenu du présent document.
